Iperammortamento: cumulo con Sabatini, ZES e altri incentivi

La cumulabilità dell’Iperammortamento è la possibilità, prevista dalla legge di bilancio 2026, di sommare la maggiorazione fiscale ad altri incentivi sugli stessi beni, come Nuova Sabatini, credito ZES o contributi a fondo perduto. È ammessa se la maggiorazione si calcola al netto dei contributi e il sostegno complessivo non supera il costo sostenuto.

IN SINTESI

Regola: l’Iperammortamento è cumulabile con agevolazioni nazionali ed europee sugli stessi costi (comma 431 della legge 199/2025), senza coprire due volte la stessa quota di costo.
Base di calcolo: la maggiorazione si applica al costo al netto delle sovvenzioni e dei contributi ricevuti per gli stessi costi.
Limite: la somma dei benefici non può superare il costo sostenuto per l’investimento.
Escluso: lo stesso investimento non può avere iperammortamento e credito d’imposta 4.0 del regime transitorio previsto dalla legge 207/2024.
Periodo: la regola vale per gli investimenti effettuati dal 1° gennaio 2026 al 30 settembre 2028.

Indice degli argomenti

La regola generale di cumulo
Iperammortamento e Nuova Sabatini
Iperammortamento e credito ZES Unica
Contributi a fondo perduto: INAIL, Regioni, SIMEST
Credito ricerca, sviluppo e innovazione
Leasing e incentivi per le rinnovabili
Esempio di calcolo
Errori comuni da evitare
Domande frequenti
Normativa e fonti ufficiali

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Con quali incentivi è cumulabile l’iperammortamento?

L’Iperammortamento è cumulabile con le altre agevolazioni finanziate con risorse nazionali ed europee che riguardano gli stessi costi, a due condizioni: il sostegno non deve coprire le stesse quote di costo e non deve superare il costo sostenuto.

Per cumulabilità si intende la possibilità di usare più agevolazioni sullo stesso investimento. Le condizioni di cumulabilità sono fissate dal comma 431 dell’articolo 1 della legge 30 dicembre 2025, n. 199 (legge di bilancio 2026), che ha introdotto l’Iperammortamento 4.0 con i commi 427–436.

L’Iperammortamento è una maggiorazione del costo di acquisizione, valida ai fini delle imposte sui redditi, per gli investimenti in beni strumentali nuovi, materiali e immateriali, degli Allegati IV e V e per gli impianti da fonti rinnovabili. La maggiorazione è del 180% fino a 2,5 milioni di euro, del 100% fino a 10 milioni e del 50% fino a 20 milioni di euro.

Secondo il comma 431 l’agevolazione è cumulabile con ulteriori agevolazioni finanziate con risorse nazionali ed europee che abbiano ad oggetto i medesimi costi, a condizione che il sostegno non copra le medesime quote di costo dei singoli investimenti e non porti al superamento del costo sostenuto. Il quadro completo della misura è nella guida completa all’Iperammortamento.

La nettizzazione: la maggiorazione si calcola sul costo netto

Il comma 431 aggiunge che, in caso di cumulo, la base di calcolo dell’Iperammortamento 2026 è assunta al netto delle altre sovvenzioni o dei contributi ricevuti per gli stessi costi ammissibili. Per spese ammissibili si intendono i costi che una misura riconosce come agevolabili.

In pratica, se un macchinario costa 500.000 euro e riceve 90.000 euro di contributi, la maggiorazione del 180% si applica a 410.000 euro. Con IRES al 24% ogni 100.000 euro di contributi riduce il risparmio d’imposta dell’iperammortamento di 43.200 euro, ma il beneficio complessivo resta più alto.

Il limite del costo sostenuto

La seconda condizione è un tetto: contributi, crediti e risparmio d’imposta sommati non possono superare il costo dell’investimento. Con la nettizzazione il limite si supera di rado, ma va verificato quando il bene riceve contributi elevati, ad esempio in un’area ZES con intensità alte.

Aiuti di Stato, de minimis e misure generali

Secondo l’interpretazione prevalente, l’Iperammortamento 4.0 è una misura fiscale generale, aperta a tutte le imprese con reddito d’impresa, e non un aiuto di Stato. Per questo non consuma il plafond de minimis, cioè il tetto agli aiuti di piccolo importo che un’impresa può ricevere in tre anni senza notifica alla Commissione europea.

Gli altri incentivi, invece, sono quasi sempre aiuti di Stato: hanno regole di cumulo proprie, fissate dal regolamento europeo di riferimento o dal singolo bando. Il controllo va quindi fatto due volte: sulla norma dell’iperammortamento e su quella dell’altro incentivo, che può essere più restrittiva.

Il caso escluso: il credito d’imposta 4.0 in regime transitorio

Il comma 431 esclude dalla maggiorazione gli investimenti che beneficiano del credito d’imposta 4.0 in regime transitorio, previsto dall’articolo 1, comma 446, della legge 30 dicembre 2024, n. 207. Riguarda i beni prenotati entro il 2025: per lo stesso bene l’impresa sceglie un solo regime. I crediti d’imposta per investimenti di Industria 4.0 e il credito d’imposta 5.0 (Transizione 5.0) non finanziano nuovi investimenti nel 2026: l’Iperammortamento 2026 li ha sostituiti.

Incentivo	Cumulo con l’Iperammortamento 2026	Effetto sulla base di calcolo
Nuova Sabatini	Sì	Si sottrae il contributo MIMIT sugli interessi
Credito d’imposta ZES Unica	Sì, per strutture produttive nelle regioni ZES	Si sottrae il credito, secondo l’impostazione prevalente
Bando ISI INAIL, bandi regionali, quota a fondo perduto SIMEST	Sì, se l’avviso non lo vieta	Si sottrae il contributo
Finanziamento agevolato (solo la quota da restituire)	Sì	Secondo le prime interpretazioni non si sottrae
Credito d’imposta 4.0 in regime transitorio	No	—

ATTENZIONE — CONTRIBUTI DEFINITI DOPO LA COMUNICAZIONE DI COMPLETAMENTO

Il decreto attuativo MIMIT-MEF e il comma 431 non dicono come trattare un contributo concesso o quantificato dopo la comunicazione di completamento al GSE, come accade per il credito ZES o per i bandi con graduatoria. In attesa di chiarimenti ufficiali conviene simulare il beneficio sul costo netto prevedibile e documentare ogni contributo richiesto sullo stesso bene.

Iperammortamento e Nuova Sabatini sono cumulabili?

Sì, Iperammortamento 4.0 e Nuova Sabatini sono cumulabili sullo stesso bene: il contributo Sabatini si sottrae dal costo su cui si calcola la maggiorazione.

La Nuova Sabatini, istituita dall’articolo 2 del decreto-legge 21 giugno 2013, n. 69, finanzia l’acquisto di macchinari, impianti e beni strumentali con un finanziamento bancario o un leasing. Il ministero eroga all’impresa un contributo commisurato agli interessi di un piano convenzionale di cinque anni.

Il contributo Nuova Sabatini è un contributo in conto impianti: non abbassa il tasso del finanziamento, ma riduce il costo dell’investimento. Per questo, nell’impostazione condivisa dalla prassi professionale, va sottratto dalla base dell’iperammortamento. Il finanziamento bancario, che si restituisce, non riduce la base.

L’importo da nettizzare è quello indicato nel provvedimento di concessione del MIMIT, anche se il contributo viene erogato in più quote annuali. Usare solo le quote già incassate porterebbe a calcolare la maggiorazione su un costo troppo alto.

La Nuova Sabatini è un aiuto di Stato concesso in esenzione secondo il regolamento (UE) n. 651/2014 (GBER). Se sullo stesso bene arriva anche un contributo regionale, la somma dei due aiuti deve restare entro l’intensità massima del GBER: per gli investimenti delle PMI fuori dalle aree assistite il 20% per le piccole imprese e il 10% per le medie.

Iperammortamento e credito d’imposta ZES Unica: come si combinano?

Il credito d’imposta ZES Unica è cumulabile con l’Iperammortamento per gli investimenti in strutture produttive del Mezzogiorno; secondo l’impostazione prevalente la maggiorazione si calcola sul costo al netto del credito ZES.

Il credito ZES Unica, disciplinato dall’articolo 16 del decreto-legge 19 settembre 2023, n. 124 e prorogato per il 2026–2028 dai commi 438–443 della legge 199/2025, è un aiuto a finalità regionale. L’intensità dipende dalla regione e dalla dimensione dell’impresa, nei limiti della Carta degli aiuti a finalità regionale.

Per l’impresa del Sud il nodo è il calendario. L’importo effettivo del credito ZES dipende da una percentuale di riparto fissata dall’Agenzia delle Entrate dopo la chiusura delle comunicazioni, mentre l’iperammortamento decorre dal periodo d’imposta in cui si invia la comunicazione di completamento al GSE.

Alcuni commentatori ritengono che i crediti d’imposta non rientrino tra le “sovvenzioni o contributi” da nettizzare; la tesi prudente, oggi più seguita, li sottrae. Le regole e i requisiti del credito sono nella scheda credito d’imposta ZES Unica.

Come incidono i contributi a fondo perduto: INAIL, Regioni, SIMEST?

Un contributo a fondo perduto sugli stessi beni non esclude l’Iperammortamento, ma riduce in pari misura il costo su cui si calcola la maggiorazione.

Per fondo perduto si intende una somma che l’impresa riceve e non deve restituire. Proprio perché abbassa il costo effettivo del bene, è la forma di aiuto per cui la nettizzazione si applica senza dubbi interpretativi.

Bando ISI INAIL

Il Bando ISI INAIL finanzia a fondo perduto investimenti per la salute e la sicurezza sul lavoro, come la sostituzione di macchinari obsoleti. L’avviso di ogni edizione contiene una clausola di cumulo propria, che va letta prima di abbinare il contributo all’iperammortamento.

Un macchinario finanziato dall’INAIL può rientrare nell’Iperammortamento solo se ha anche i requisiti tecnici dell’Allegato IV e l’interconnessione; in quel caso la maggiorazione si calcola sulla quota di costo rimasta a carico dell’impresa.

Bandi regionali di Veneto, Lombardia e Friuli-Venezia Giulia

Le Regioni pubblicano ogni anno bandi per investimenti produttivi, digitalizzazione ed efficienza energetica, con edizioni e regole che cambiano. Spesso sono concessi in de minimis o in esenzione GBER: il bando indica con quali altri aiuti si può cumulare. Le opportunità attive sono nelle pagine su Veneto, Lombardia e Friuli-Venezia Giulia.

SIMEST: quota a fondo perduto e finanziamento agevolato

I finanziamenti SIMEST per le imprese che esportano combinano un prestito agevolato e, in alcune linee, una quota a fondo perduto. Ai fini dell’iperammortamento si sottrae la sola quota a fondo perduto riferita ai beni agevolati; il prestito, che va restituito, secondo le prime interpretazioni non riduce la base. Esempio: la linea SIMEST per la transizione digitale o ecologica.

ATTENZIONE — POLIZZA CATASTROFALE E REQUISITI DEGLI ALTRI INCENTIVI

Secondo le prime letture l’Iperammortamento , essendo un incentivo fiscale automatico, non è subordinato alla polizza contro le catastrofi naturali prevista dalla legge 213/2023 (comma 101). Molti contributi con istruttoria, invece, la richiedono: un’impresa scoperta rischia di perdere il contributo e restare con il solo iperammortamento. Anche il DURC regolare va verificato per entrambe le misure.

Si può sommare l’iperammortamento al credito R&S e innovazione sullo stesso bene?

Iperammortamento e credito d’imposta per ricerca, sviluppo e innovazione possono convivere, ma sulle stesse quote di costo il beneficio complessivo non può superare la spesa sostenuta.

Il credito d’imposta ricerca e sviluppo, disciplinato dall’articolo 1, commi 198–209, della legge 27 dicembre 2019, n. 160, è a sua volta cumulabile con altre agevolazioni sugli stessi costi entro il limite del costo sostenuto. Riguarda soprattutto personale, consulenze e materiali di progetto.

Un bene strumentale entra nel credito R&S solo per le quote di ammortamento riferite all’uso nel progetto. Se lo stesso macchinario 4.0 è usato anche in un progetto di ricerca, va ricostruito quali quote finiscono in ciascuna misura: è il caso tipico in cui serve un calcolo condiviso con il commercialista.

Esempio: Iperammortamento, Nuova Sabatini e contributo regionale sullo stesso macchinario

Su un macchinario 4.0 da 500.000 € con 90.000 € di contributi, l’Iperammortamento 2026 si calcola su 410.000 €: il beneficio complessivo è di 267.120 €, pari al 53,4% del costo.

Ipotesi: una piccola Srl manifatturiera del Veneto, con IRES al 24% e capienza fiscale, acquista un centro di lavoro interconnesso (Allegato IV) da 500.000 €. Lo finanzia con la Nuova Sabatini, con un contributo indicato nel decreto di concessione di 50.000 €, e ottiene da un bando regionale 40.000 € a fondo perduto sullo stesso bene. Gli importi dei contributi sono ipotetici.

Voce	Calcolo	Importo
Costo del macchinario	—	500.000 €
Contributi sugli stessi costi	50.000 € + 40.000 €	90.000 €
Base dell’iperammortamento	500.000 € − 90.000 €	410.000 €
Maggiorazione (180%)	410.000 € × 180%	738.000 €
Risparmio IRES	738.000 € × 24%	177.120 €
Beneficio complessivo	90.000 € + 177.120 €	267.120 €
Costo che resta a carico dell’impresa	500.000 € − 267.120 €	232.880 €

Il limite del costo sostenuto è rispettato: 267.120 € su 500.000 €, cioè il 53,4%. Anche il cumulo tra Sabatini e contributo regionale va verificato: 90.000 € sono il 18% del costo in termini nominali, sotto il 20% del GBER per una piccola impresa. Il controllo ufficiale si fa sui valori attualizzati indicati nei provvedimenti di concessione.

Se l’impresa calcolasse la maggiorazione sul costo lordo otterrebbe 216.000 € di risparmio invece di 177.120 €: 38.880 € non spettanti, che in caso di controllo verrebbero recuperati con interessi e sanzioni.

Il risparmio d’imposta non arriva subito: la maggiorazione si deduce insieme alle quote di ammortamento del bene, quindi si distribuisce lungo il periodo di ammortamento fiscale. Per simulare il tuo caso puoi usare la pagina sul calcolo del beneficio dell’iperammortamento.

Errori comuni da evitare

Gli errori più frequenti nel cumulo dell’iperammortamento nascono dal calcolo della base e dai tempi in cui si conoscono gli altri contributi.

Calcolare la maggiorazione sul costo lordo. Il comma 431 impone di sottrarre i contributi ricevuti sugli stessi costi: la differenza diventa un beneficio non spettante.
Nettizzare solo le quote di Sabatini già incassate. Il contributo è erogato in più anni, ma riduce il costo per l’intero importo concesso.
Sottrarre anche il finanziamento bancario o il prestito SIMEST. Un prestito da restituire non è un contributo: ridurre la base significa rinunciare a una parte del beneficio.
Leggere solo la norma dell’iperammortamento. Il bando INAIL, quello regionale o il Conto Termico possono avere divieti di cumulo propri, più severi del comma 431.
Sommare due aiuti di Stato senza verificare l’intensità. Sabatini e contributo regionale insieme devono restare entro i limiti del regolamento europeo applicabile.
Usare iperammortamento e credito 4.0 transitorio sullo stesso bene. Il comma 431 lo esclude: per i beni prenotati entro il 2025 occorre scegliere un solo regime.
Ignorare i contributi che arriveranno dopo. Un credito ZES o un bando con graduatoria definiti dopo il completamento cambiano la base: vanno previsti nella simulazione iniziale.
Trascurare la polizza catastrofale. Non serve per l’iperammortamento, ma per molti contributi sì: senza polizza si perde il contributo, non la deduzione.

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Domande frequenti sulla cumulabilità dell’iperammortamento

Iperammortamento e Sabatini sono cumulabili?

Sì, l’Iperammortamento 2026 e la Nuova Sabatini sono cumulabili sullo stesso bene. La maggiorazione si calcola sul costo al netto del contributo Sabatini concesso, e la somma dei benefici non può superare il costo sostenuto.

Iperammortamento e credito ZES Unica sono cumulabili?

Sì, il credito ZES Unica e l’Iperammortamento 2026 sono cumulabili per gli investimenti nelle regioni della ZES. Secondo l’impostazione prevalente la base dell’iperammortamento si riduce del credito ZES effettivamente spettante dopo il riparto dell’Agenzia delle Entrate.

Si può usare l’iperammortamento su un macchinario finanziato dal Bando ISI INAIL?

Sì, se il macchinario ha i requisiti dell’Allegato IV ed è interconnesso, e se l’avviso INAIL dell’edizione non vieta il cumulo. La maggiorazione si calcola sulla parte di costo non coperta dal contributo INAIL.

Iperammortamento e credito R&S sullo stesso bene sono compatibili?

Sì, le due misure possono convivere, purché non coprano due volte le stesse quote di costo e il totale non superi la spesa sostenuta. Il credito R&S riguarda solo le quote di ammortamento legate all’uso del bene nel progetto di ricerca.

L’iperammortamento è un aiuto di Stato o rientra nel de minimis?

Secondo l’interpretazione prevalente l’Iperammortamento 2026 è una misura fiscale generale e non un aiuto di Stato: non consuma il plafond de minimis. Gli incentivi con cui si cumula, invece, di solito sono aiuti di Stato con regole proprie.

L’iperammortamento è cumulabile con il credito d’imposta 4.0?

No, non sullo stesso investimento: il comma 431 della legge 199/2025 esclude la maggiorazione per i beni che beneficiano del credito d’imposta 4.0 in regime transitorio (legge 207/2024, comma 446).

Il leasing cambia le regole di cumulo?

No, nel leasing finanziario le regole di cumulo sono le stesse dell’acquisto diretto. L’iperammortamento spetta al locatario sui canoni e, se c’è anche la Nuova Sabatini, il contributo si sottrae dalla base.

Cosa succede se il contributo arriva dopo la comunicazione di completamento al GSE?

La norma non lo disciplina in modo espresso e mancano chiarimenti ufficiali definitivi. La scelta prudente è stimare il contributo atteso, calcolare la maggiorazione sul costo netto prevedibile e conservare la documentazione di tutti gli aiuti richiesti sul bene.

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